2017年注冊會計師考試試題及答案：財務成本管理（精選習題5）

時間：2017-04-07 14:59:00 來源：無憂考網 [字體：小中大]

　　某企業制造費用中的電力費用與機器工時密切相關，機器設備的正常生產能力為1000萬小時，此時也為生產能力。當生產能力利用程度為70%時，電力費用總額為1200萬元，每月的固定電力費用為500萬元，則下列說法不正確的是(　)。

　　解析：當生產能力利用程度為70%時，機器設備的工時=1000×70%=700(萬小時)，變動電力費用總額=1200-500=700(萬元)，則單位機器工時的變動電力費用為700/700=1(元/小時)，所以選項A正確;當生產能力為90%時，電力費用總額=1×1000×90%+500=1400(萬元)，所以選項B正確;由于生產能力是1000小時，因此如果需要機器工時超過1000小時，還需要增加設備，此時各個數據就會發生變化，不再適用該模型，所以選項C不正確;當生產能力為50%時，單位機器工時承擔的電力費用=1+500/500=2(元/小時)，所以選項D正確。

　　(一)、ABC公司是一零售業上市公司，請你協助完成2011年的盈利預測工作，上年度的財務報表如下：

　　利潤表

　　2010年單位：萬元

銷售收入	1260
銷貨成本	1008
毛利	252
經營和管理費用：
變動費用（付現）	63
固定費用（付現）	63
折舊	26
營業利潤	100
財務費用	10
利潤總額	90
所得稅	27
稅后利潤	63

　　其他財務信息如下：

　　(1)下一年度的銷售收入預計為1512萬元;

　　(2)預計毛利率上升5個百分點;

　　(3)預計經營和管理費的變動部分與銷售收入的百分比不變;

　　(4)預計經營和管理費的固定部分增加20萬元;

　　(5)購置固定資產支出220萬元，并因此使公司年折舊額達到30萬元;

　　(6)應收賬款周轉率(按年末余額計算)預計不變，上年應收賬款均可在下年收回;

　　(7)年末應付賬款余額與當年進貨金額的比率不變;

　　(8)期末存貨金額不變;

　　(9)現金短缺時，用短期借款補充，借款的平均利息率不變，借款必須是5萬元的倍數;假設新增借款需年初借入，所有借款全年計息，本金年末不歸還;年末現金余額不少于10萬元;

　　(10)預計所得稅為30萬元;

　　(11)假設年度內現金流動是均衡的，無季節性變化。

　　要求：

　　1、確定下年度現金流入、現金流出和新增借款數額;

　　正確答案：期初現金余額14萬元

　　現金流入：

　　應收賬款周轉率=1260÷144=8.75(次)

　　期末應收賬款=1512÷8.75=172.8(萬元)

　　現金流入=1512-(172.8-144)=1483.2(萬元)

　　現金流出：

　　年末應付賬款=1512×(80%-5%)×246÷1008=276.75(萬元)

　　購貨支出=1512×75%-(276.75-246)=1103.25(萬元)

　　費用支出=1512×63÷1260+(63+20)=158.6(萬元)

　　購置固定資產支出： 220萬元

　　預計所得稅： 30萬元

　　現金流出合計： 1511.85萬元

　　現金多余或不足：

　　-14.65(14+1483.2-1511.85)萬元

　　加：新增借款的數額 40萬元

　　減：利息支出 12[10÷200×(200+40)]萬元

　　期末現金余額 13.35萬元

　　2、預測下年度稅后利潤;

　　正確答案：預計稅后利潤

　　收入 1512萬元

　　減：銷貨成本 1134[1512×(80%-5%)]萬元

　　毛利 378萬元

　　減：經營和管理費：

　　變動費用 75.6(1512×63÷1260)萬元

　　固定費用 83(63+20)萬元

　　折舊 30萬元

　　營業利潤 189.4萬元

　　減：利息 12萬元

　　利潤總額 177.4萬元

　　減：所得稅 30萬元

　　稅后利潤 147.4萬元

　　3、預測下年度每股收益。

　　正確答案：每股收益=147.4÷500=0.29(元/股)

　　【提示】新增借款40萬元計算如下，設借款額為x：

　　x=10+14.65+10+x×(10/200)

　　解得： x=36.47，故借款40萬元。

　　(二)、某企業2011年有關預算資料如下：

　　(1)該企業2～6月份的銷售收入分別為300000元、400000元、500000元、600000元和700000元。每月的銷售收入中，當月收到現金60%，下月收到現金30%，下下月收到現金10%。

　　(2)各月直接材料采購金額按下一個月銷售收入的60%計算。所購材料款于當月支付現金50%，下月支付現金50%。

　　(3)該企業4～5月份的制造費用分別為40000元和57000元，其中包括非付現費用每月10000元。4～5月份的銷售費用分別為25000元和35000元，每月的非付現銷售費用均為5000元。4～5月份的管理費用均為50000元，其中包括非付現費用每月20000元。

　　(4)該企業4月份購置固定資產，需要現金15000元。

　　(5)該企業在現金不足時，向銀行借款(借款為1000元的整數倍);在現金有多余時，歸還銀行借款(還款也為1000元的整數倍)。借款在期初，還款在期末，借款年利率為12%，每月末支付利息。

　　(6)該企業月末現金余額范圍為6000～7000元。

　　其他資料見下表:

　　2011年4～5月份現金預算單位：元

月份	4月	5月
期初現金余額	6300
銷貨現金收入
可供使用現金
減各項支出：
直接材料
直接人工	20000	35000
制造費用
銷售費用
管理費用
所得稅費用	8000	8000
購買設備
股利支付	5000	5000
現金支出合計
現金多余或不足
向銀行借款
還銀行借款
支付借款利息
期末現金余額

　　要求：

　　1、根據以上資料，完成該企業2011年4～5月份現金預算的編制工作。

　　正確答案：根據題意分析可知：

　　(1)銷貨現金收入=當月銷售收入×60%+上月銷售收入×30%+上上月銷售收入×10%

　　(2)直接材料采購支出=本月采購本月支付的貨款+上月采購本月支付的貨款

　　=本月采購額的50%+上月采購額的50%

　　=下月銷售收入×60%×50%+本月銷售收入×60%×50%

　　=下月銷售收入×30%+本月銷售收入×30%

　　=(本月銷售收入+下月銷售收入)×30%

　　編制的現金預算如下：

　　2011年4～5月份現金預算單位：元

月份	4月	5月
期初現金余額	6300	6220
銷貨現金收入	450000	550000
可供使用現金	456300	556220
減各項支出：
直接材料	330000	390000
直接人工	20000	35000
制造費用	30000	47000
銷售費用	20000	30000
管理費用	30000	30000
所得稅費用	8000	8000
購買設備	15000
股利支付	5000	5000
現金支出合計	458000	545000
現金多余或不足	-1700	11220
向銀行借款	8000
還銀行借款		5000
支付借款利息	80	80
期末現金余額	6220	6140

　　某公司根據現金持有量存貨模式確定的現金持有量為20000元，有價證券的年利率為8%。則與現金持有量相關的最低總成本為(　)元。

　　解析：在現金持有量的存貨模型下，現金相關總成本=交易成本+機會成本，達到現金持有量時，機會成本=交易成本，即與現金持有量相關的最低總成本=2×機會成本=2×(20000/2)×8%=1600(元)。

　　達到現金持有量時，機會成本=交易成本，即與現金持有量相關的現金使用總成本=2×機會成本

　　某公司持有有價證券的平均年利率為5%，公司的現金最低持有量為1500元，現金余額的返回線為8000元。如果公司現有現金28000元，根據現金持有量隨機模型，此時應當投資于有價證券的金額是(　)元。

　　解析：H=3R-2L=3×8000-2×1500=21000元，根據現金管理的隨機模式，如果現金量超過了控制上限，則需要進行現金與有價證券轉換，使現金量降低到回歸線的水平，所以轉換的金額為28000-8000=20000元。

　　某企業按“2/10，n/50”的條件購進一批商品。若企業放棄現金折扣，在信用期內付款，則其放棄現金折扣的機會成本為(　)。

　　解析：放棄現金折扣的機會成本=[2%/(1-2%)]×[360/(50-10)]×100%=18.37%。

　　某公司的現金最低持有量為10000元，現金持有量的上限為25000元，如果公司現有現金20000元，則下列說法正確的有(　)。

　　解析：據題意可知，L=10000，H=25000，代入H=3R-2L可知，R=(10000×2+25000)/3=15000(元)，由于公司現有現金20000元沒有達到現金控制的上限25000元，所以，企業不應該用現金購買有價證券。

　　甲企業預計今年的銷售收入為1000萬元，假設存貨/收入比率為10%，企業據此儲備了存貨。如果實際銷售額為800萬元，假設風險投資的資本成本為10%，下列說法中正確的是(　)。

　　解析：根據存貨/收入比率計算出來的存貨投資需求=1000×10%=100(萬元);有效的存貨=800×10%=80(萬元);所以，是過量存儲，過量數為：100-80=20(萬元);假設風險投資的資本成本為10%，由于過量存儲，企業損失了20×10%=2(萬元)。

　　(一)、A公司每月現金需要量為10萬元，持有現金的年機會成本率為12%，假定有價證券每次的交易成本為180元。預期每日現金余額變化的方差為400元，現金存量的下限為60000元。

　　1、按照存貨模式計算現金持有量;

　　正確答案：現金持有量=(2TF/K)1/2=(2×100000×180/1%)1/2=60000(元)

　　2、按照存貨模式計算現金與有價證券之間的交易間隔期(每月按30天計算，計算結果取整)

　　正確答案：交易次數=100000/60000=1.67(次/月)

　　交易間隔周期=30/1.67=18(天)

　　3、按照隨機模式計算現金返回線的金額(計算結果四舍五入保留整數);

　　正確答案：現金返回線=[3×180×400/(4×1%/30)]1/3+60000=60545(元)

　　4、按照隨機模式計算現金存量的上限;

　　正確答案：現金存量的上限=3×60545-2×60000=61635(元)

　　5、按照隨機模式，如果現在的現金余額為65000元，確定應該投資于有價證券的現金數額;

　　正確答案：應該投資于有價證券的現金數額=65000-60545=4455(元)

　　6、在隨機模式下，影響現金持有量下限確定的主要因素有哪些?

　　正確答案：影響現金持有量下限確定的主要因素是每日的最低現金需要、管理人員的風險承受傾向等。

　　(二)、C公司為一般納稅人，購銷業務適用的增值稅稅率為17%，只生產一種產品。2011年相關預算資料如下：

　　資料一：預計每個季度實現的銷售收入(含增值稅)均以賒銷方式售出，其中60%在本季度內收到現金，其余40%要到下一季度收訖，假定不考慮壞賬因素。部分與銷售預算有關的數據如表1所示：

　　金額單位：元

季度	1	2	3	4
預計銷售量（件）	2500	5000	5500	6000
預計銷售收入	*	100000	110000	*
增值稅銷項稅額	*	17000	18700	*
預計含稅銷售收入	58500	117000	*	140400
期初應收賬款	20800	*	*	*
第一季度銷售當期收現額	（A）
第二季度銷售當期收現額
第三季度銷售當期收現額			*
第四季度銷售當期收現額
經營現金收入合計	（B）	（C）	*	*

　　說明：上表中“*”表示省略的數據。

　　資料二：年初結存產成品300件，各季末結存產成品分別為：一季度末500件，二季度末550件，三季度末500件，四季度末400件。產成品單位生產成本為145元。

　　資料三：預計每個季度所需要的直接材料(含增值稅)均以賒購方式采購，其中30%于本季度內支付現金，其余70%需要到下個季度付訖，假定不存在應付賬款到期現金支付能力不足的問題。部分與直接材料采購預算有關的數據如表2所示：

　　金額單位：元

季度	1	2	3	4
預計生產量（件）	（D）	*	*	5900
材料定額單耗（kg）	5	5	5	5
預計生產需要量（kg）	（E）	*	*	29500
期初結存量（kg）	440	640	720	800
期末結存量（kg）	640	720	800	850
預計材料采購量（kg）	（F）	*	*	*
不含稅材料計劃單價（元/kg）	10	10	10	10
預計含稅采購金額合計	（G）	*	319761	345735
期初應付賬款	10000	*	*	*
材料采購現金支出合計	（H）	*	*	（I）